鋼企外延IDC別嗨得太早

本周，鋼鐵股突然有了一小波行情，讓人始料不及，弄清原委之后，才知道是外延IDC(互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心)這一利好消息刺激所致。鋼鐵是個(gè)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，遇到IDC這么一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，也一下子興奮了起來(lái)。

　　不過(guò)，面對(duì)鋼企紛紛外延IDC的風(fēng)潮，投資者還是要保持理性和冷靜。可以肯定地說(shuō)，除了極少數(shù)鋼企外延IDC有可能成功之外，大部分仍將是炒作，最終免不了一地雞毛。

　　鋼企外延IDC的優(yōu)勢(shì)

　　數(shù)據(jù)中心是5G時(shí)代的基礎(chǔ)設(shè)施，沒(méi)有數(shù)據(jù)中心的底層支撐，大數(shù)據(jù)時(shí)代就是一句空話，云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能這些統(tǒng)統(tǒng)也是紙上談兵而已。其次，數(shù)據(jù)中心是新基建的重要組成部分，受到國(guó)家政策的支持。從行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和產(chǎn)業(yè)空間來(lái)看，IDC這個(gè)行業(yè)的投資前景不容置疑。

　　但I(xiàn)DC這個(gè)行業(yè)也有幾個(gè)問(wèn)題，首先是客戶大多在一二線城市，比如互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等，所以數(shù)據(jù)中心必須建在一二線城市及周邊地區(qū)，這樣就更容易靈活調(diào)整滿足用戶需求。但一線城市的土地成本是很貴的，很多IDC企業(yè)現(xiàn)在在一二線城市是買不起太多土地的；其次，IDC是個(gè)高耗能行業(yè)，用電量非常大，而一般的IDC企業(yè)是很難獲得足額的電力配額的。與此同時(shí)，IDC也是個(gè)污染性比較大的行業(yè)，很多企業(yè)都達(dá)不到相應(yīng)的能耗指標(biāo)和環(huán)保指標(biāo)。

　　正因?yàn)槿绱�，近些年�?lái)，一線城市比如北上廣深都先后出臺(tái)了一系列政策，嚴(yán)格限制在一線城市中心地帶和周邊地區(qū)新建數(shù)據(jù)中心。

　　從整體上看，數(shù)據(jù)中心這個(gè)行業(yè)是供需不平衡的，供給端是受到嚴(yán)格限制的，但需求端增長(zhǎng)其實(shí)是很快的。所以，IDC這個(gè)行業(yè)里，哪家企業(yè)在一線城市的土地儲(chǔ)備多，并且有足夠的用電指標(biāo)，這家企業(yè)就具備超越同行的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　鋼鐵企業(yè)，尤其是一二線城市的鋼鐵企業(yè)，因?yàn)榄h(huán)保不達(dá)標(biāo)和節(jié)能環(huán)保的時(shí)代大趨勢(shì)，很多都把產(chǎn)能搬遷到三四線城市去了，那么，這些鋼企在一二線 城市就有大量的富余土地儲(chǔ)備，而且鋼企的用電額度是很高的，這樣也讓這些鋼企在一二線城市擁有很多富余的用電指標(biāo)，土地和用電量，是IDC企業(yè)在一二線城 市最稀缺的資源，鋼企剛好可以滿足IDC企業(yè)在一二線城市這兩個(gè)核心需求。寶信軟件就是典型，這家IDC企業(yè)背靠寶武集團(tuán)，可以利用寶鋼的土地、廠房和用電指標(biāo)，成本優(yōu)勢(shì)凸顯，在A股市場(chǎng)上漲勢(shì)凌厲。

　　傳統(tǒng)得不能再傳統(tǒng)的鋼鐵企業(yè)，本身估值已經(jīng)跌得非常便宜了，突然間遇到外延IDC這么一個(gè)概念，一下子就在A股市場(chǎng)活躍了起來(lái)，到底是IDC挽救了鋼企，還是鋼企拯救了IDC？

　　保持清醒和理性非常必要

　　鋼企外延IDC，如果真正是一線城市的鋼企，在城市中心擁有大量的土地儲(chǔ)備，企業(yè)真正轉(zhuǎn)型做IDC行業(yè)，確實(shí)具備很大的想象空 間。本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，這是鋼企自身土地儲(chǔ)備和用電能耗的一次價(jià)值重估，而且打上了新興產(chǎn)業(yè)的標(biāo)簽，這就好比過(guò)去很多傳統(tǒng)企業(yè)一旦打上了芯片、半導(dǎo)體的標(biāo)簽，在 A股市場(chǎng)也是一陣猛漲。但遺憾的是，真正能夠把芯片搞成的傳統(tǒng)企業(yè)，少之又少，當(dāng)初的芯片概念，只不過(guò)是A股市場(chǎng)炒作的一個(gè)由頭而已。

　　鋼企轉(zhuǎn)型做IDC，除了極少數(shù)企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始布局外，大部分炒作的鋼企，轉(zhuǎn)型做IDC八字還沒(méi)一撇，雖說(shuō)投資很大程度上炒的是預(yù)期，但在鋼企轉(zhuǎn)型做IDC還沒(méi)點(diǎn)影蹤的時(shí)候就一陣猛炒，未免也太“超前”了！這種“超前”，和當(dāng)初眾多傳統(tǒng)企業(yè)蹭芯片的熱點(diǎn)，何其相似乃爾！

　　其次，IDC這個(gè)行業(yè)是新興產(chǎn)業(yè)，具備比較高的技術(shù)含量，而且是個(gè)對(duì)資金高度依賴的行業(yè)，傳統(tǒng)鋼鐵企業(yè)轉(zhuǎn)型做IDC，勝算有幾何？傳統(tǒng)國(guó)有企業(yè)的體制機(jī)制、活力能夠適應(yīng)新興產(chǎn)業(yè)的要求？人才儲(chǔ)備是否到位？這些都需要做大量前期工作，我們甚至可以肯定，大部分鋼企是不具備做IDC行業(yè)的基因的。

　　鋼企過(guò)去是“家大業(yè)大”，如今列為正宗的夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，歷史包袱沉重，即便進(jìn)軍IDC行業(yè)小有斬獲，對(duì)企業(yè)整體業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)到底有多大？也是一個(gè)未知數(shù)。

　　鋼企轉(zhuǎn)型做IDC，聽(tīng)起來(lái)確實(shí)很美好，但仔細(xì)思量，投資者真得運(yùn)用一下自己的常識(shí)，多提幾個(gè)疑問(wèn)，保持一份清醒和理性，究竟有哪些鋼企有可能轉(zhuǎn)型成功？