從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI來看,8月份該指數(shù)為41.8%,環(huán)比下降1.3個百分點(diǎn),鋼鐵行業(yè)下行壓力加大。預(yù)計9月份,鋼鐵需求或進(jìn)入階段性旺季,但生產(chǎn)將繼續(xù)偏緊。鋼價有望溫和上行,原材料成本將上升。
8月份鋼材市場的焦點(diǎn)集中于生產(chǎn)端,由于多地實(shí)施控制產(chǎn)量,鋼鐵生產(chǎn)采購活動有所下降。8月生產(chǎn)指數(shù)為44.0%,連續(xù)兩個月位于45%以下的較低水平,顯示生產(chǎn)繼續(xù)下降。鋼廠原材料采購活動相應(yīng)放緩,采購量指數(shù)環(huán)比下降1.3個百分點(diǎn)至39.7%。
生產(chǎn)下降帶動鐵礦石價格下行,鋼企成本壓力減緩。8月份,鋼鐵減產(chǎn)降低了鐵礦石消耗,礦價自7月份連續(xù)下降,8月底已跌破140美元/噸。而焦炭因煤炭供給緊張,8月份三次提漲。但整體看,8月鋼企成本壓力減輕,購進(jìn)價格指數(shù)為47.7%,近十個月首次降至50%以下。
淡季和疫情因素影響顯現(xiàn),鋼材市場需求繼續(xù)下降。8月份新訂單指數(shù)為31.6%,連續(xù)四個月位于40%以下。基建用鋼需求不甚樂觀,目前地方政府專項(xiàng)債發(fā)行速度較緩,疫情也影響人員物資流動以及施工節(jié)奏。房地產(chǎn)政策趨緊導(dǎo)致其短期對大宗商品市場的支撐減弱。在8月1日起對23個鋼鐵產(chǎn)品取消出口退稅后,出口量繼續(xù)收緊,新出口訂單指數(shù)為31.8%,連續(xù)兩個月低于35%。
市場需求下降帶動鋼價回調(diào),行業(yè)利潤環(huán)比或有所下降。8月份,鋼材生產(chǎn)雖然有所下降,但需求下降更明顯,對銷售價格的支撐明顯弱化,8月份鋼鐵行業(yè)利潤環(huán)比或有所下降。
預(yù)計9月份,若疫情不反彈,鋼材市場或?qū)⑦M(jìn)入階段性旺季。一是高溫多雨天氣結(jié)束,同時疫情影響減弱,基建工地用鋼需求釋放;二是航運(yùn)市場回暖,集裝箱和船用鋼材需求上升;三是汽車、家電行業(yè)也將進(jìn)入階段性旺季;四是大概率持續(xù)的貨幣寬松環(huán)境有利于經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行。8月生產(chǎn)經(jīng)營活動預(yù)期指數(shù)為53.8%,表明企業(yè)對后市有所期待。
限產(chǎn)政策持續(xù)發(fā)力,生產(chǎn)端繼續(xù)承壓。目前各地限產(chǎn)政策均取得一定效果,但結(jié)合政策目標(biāo)來看,限產(chǎn)政策仍有進(jìn)一步發(fā)力空間,在政策持續(xù)引導(dǎo)下,9月份及四季度,鋼鐵生產(chǎn)仍將偏緊運(yùn)行。但隨著市場需求趨于回升,“保供”的重要性或?qū)@現(xiàn),因此在“限產(chǎn)”和“保供”的博弈下,9月份鋼材生產(chǎn)降幅預(yù)計相對有限。
鋼價預(yù)計有所上行,企業(yè)成本或?qū)⑸仙?月份,生產(chǎn)受限、需求趨升有望支撐鋼價上行,但基于持續(xù)對大宗商品價格哄抬炒作行為進(jìn)行嚴(yán)格管控,鋼價難以暴漲,預(yù)計溫和上行。目前全球主要經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)能逐步恢復(fù),對大宗商品需求上升,而當(dāng)前焦炭供應(yīng)偏緊問題尚存,其價格或繼續(xù)高位運(yùn)行。整體來看,9月份鋼企原材料和產(chǎn)成品價格或同步上升。
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